博时集兴配置优选6个月持有混合发起式（FOF）财报解读：份额缩水41.41%，净资产下滑39.46%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时集兴配置优选6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现较大幅度下滑，净利润实现扭亏为盈，同时管理费等费用也有相应变化。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩水

本期利润实现扭亏，净资产规模下降明显

报告期内，博时集兴配置优选6个月持有混合发起式（FOF）整体实现净利润396,876.56元，相比上年度末的 -70,428.82元，实现了扭亏为盈。从净资产数据来看，2024年末净资产合计为11,964,364.08元，上年度末为19,762,920.32元，下降了39.46% ，资产规模缩水较为严重。

基金净值表现不及业绩比较基准

博时集兴配置优选6个月持有混合发起式（FOF）A类份额过去一年净值增长率为2.52%，同期业绩比较基准收益率为4.54%，落后业绩比较基准2.02个百分点；C类份额净值增长率为2.21%，落后业绩比较基准2.33个百分点。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为2.20%，C类份额为1.79%，同样跑输业绩比较基准。

投资策略与业绩：把握部分机会，但仍有挑战

投资策略紧跟市场热点

2024年权益市场呈现W型走势，债券市场表现较强。本基金基于各类资产的分析研判，围绕红利、科技以及困境翻转的消费、新能源等资产进行配置，在仓位管理上规避了年初下跌风险，把握了部分市场投资机会。

业绩表现与市场波动相关

尽管基金在投资策略上做出了调整，但由于市场波动较大，尤其是权益市场内部板块差异明显，导致基金业绩未能达到业绩比较基准。基金管理人表示，后续将基于宏观场景和企业盈利状况，适时调整风险敞口，紧密跟踪高频经济和金融数据。

费用分析：管理费等费用有所变化

管理人报酬及相关费用情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为80,943.26元，相比上年度的25,464.17元有所增加；托管费为28,240.04元，上年度为11,905.34元，同样有所上升。这些费用的增加与基金资产规模在年初相对较大有关，随着资产规模的下降，费用占比可能相对提高。

交易费用及其他费用

应付交易费用期末余额为55.16元，相比上年度末的346.86元有所减少。其他费用方面，如审计费用为5,000.00元，上年度为33,000.00元，大幅下降，这可能与改聘会计师事务所及相关审计服务内容调整有关。

投资组合：股票与基金投资占比变化

股票投资情况

期末股票投资公允价值为352,934.20元，占基金资产净值比例为2.95%。从行业分布来看，主要集中在采矿业和信息传输、软件和信息技术服务业。累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票中，中远海控、潞安环能等股票有一定交易，但整体股票投资规模相对较小。

基金投资明细

基金投资是本基金的主要投资方向，期末公允价值为10,742,124.66元，占基金总资产的89.64%。投资的基金涵盖博时、景顺长城、华夏等多家基金公司产品，其中对博时恒泽混合C、博时研究慧选混合C等基金投资比例相对较高，且部分为基金管理人关联方所管理的基金。

份额持有人信息：结构相对集中

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为87户，户均持有基金份额134,623.49份。机构投资者持有份额占比85.39%，其中基金管理人固有资金持有10,001,344.49份，占比85.39%，个人投资者持有份额占比14.61%。份额结构相对集中，单一投资者持有比例较高可能带来流动性风险。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金128,933.97份，占基金总份额比例为1.10%。其中A类份额持有128,923.96份，C类份额持有10.01份。

开放式基金份额变动：赎回导致份额大幅减少

本报告期内，博时集兴配置优选6个月持有混合发起式（FOF）A类份额总申购份额为159,939.42份，总赎回份额为845,143.22份，期末份额总额为10,318,911.77份；C类份额总申购份额为20,178.75份，总赎回份额为7,456,722.71份，期末份额总额为1,393,331.76份。整体来看，赎回份额远高于申购份额，导致基金总份额减少了8,195,432.80份，降幅达41.41%。

风险提示与展望

博时集兴配置优选6个月持有混合发起式（FOF）在2024年经历了份额和净资产的大幅下降，尽管净利润实现扭亏为盈，但业绩表现仍不及业绩比较基准。投资者需关注以下风险：一是份额结构集中带来的流动性风险，若机构投资者大量赎回，可能对基金净值产生较大影响；二是市场波动风险，权益市场的不确定性可能导致基金业绩波动加剧。展望未来，基金管理人将根据宏观经济和市场变化，适时调整投资策略，投资者应密切关注基金的运作情况，谨慎做出投资决策。

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