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天弘弘利债券2024财报解读:份额激增1977.85%,净资产暴增2437.30%

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月31日,天弘基金管理有限公司公布天弘弘利债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在2024年资产规模大幅增长,份额变化显著,投资运作及业绩表现也呈现出一定特点。以下将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标:净利润增长显著,资产规模大幅扩张

本期利润与已实现收益

2024年,天弘弘利债券A本期利润为31,580,795.66元,已实现收益26,378,277.66元;C类本期利润8,728,063.47元,已实现收益6,816,678.43元;E类本期利润 -228,235.61元,已实现收益1,092,262.67元 。与过往数据对比,A类本期利润较2023年的12,969,216.15元增长明显,反映出基金盈利能力的提升。

基金类别本期利润(元)本期已实现收益(元)
天弘弘利债券A31,580,795.6626,378,277.66
天弘弘利债券C8,728,063.476,816,678.43
天弘弘利债券E-228,235.611,092,262.67

净资产情况

2024年末,基金净资产合计2,497,563,219.87元,较2023年末的60,260,260.61元,增幅高达 4044.62%。其中,A类期末基金资产净值2,018,378,413.96元,C类为406,235,872.63元,E类为72,948,933.28元 。净资产的大幅增长,显示基金资产规模迅速扩张。

基金类别2024年末基金资产净值(元)2023年末基金资产净值(元)增幅
天弘弘利债券A2,018,378,413.9660,260,260.613250.93%
天弘弘利债券C406,235,872.63--
天弘弘利债券E72,948,933.28--

基金净值表现:跑赢业绩比较基准,各阶段表现良好

净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年,天弘弘利债券A份额净值增长率为7.38%,同期业绩比较基准增长率为2.94%;C类份额净值增长率2.81%,业绩比较基准增长率3.13%;E类份额净值增长率2.68%,业绩比较基准增长率3.07% 。A类基金在过去一年、三年、五年及自基金合同生效日起至今,均跑赢业绩比较基准,显示出较好的投资管理能力。

基金类别过去一年份额净值增长率业绩比较基准增长率差值
天弘弘利债券A7.38%2.94%4.44%
天弘弘利债券C2.81%3.13%-0.32%
天弘弘利债券E2.68%3.07%-0.39%

净值增长趋势

从长期看,天弘弘利债券A自基金合同生效日起至2024年末,份额净值增长率达66.07%,业绩比较基准收益率为51.34%,体现出基金长期的增值能力。

投资策略与业绩表现:把握债市趋势,操作灵活

投资策略分析

2024年债券市场整体处于牛市,天弘弘利债券基金操作较为灵活,较好把握收益率下行趋势,在回调中能较快调整仓位控制回撤。信用债方面,全年基本收平,持仓体验一般。

业绩表现归因

基金在2024年的业绩得益于对债券市场趋势的准确判断和灵活操作。如在利率债投资上,抓住市场下行机会获取收益;但信用债表现一定程度影响整体收益。

市场展望:政策影响债市,机遇与风险并存

管理人认为,虽然四季度政策相关数据筑底回升,但内生驱动恢复动能仍弱。中期维度货币政策维持宽松是基准情形,对债市有利。不过,央行政策存在相机抉择,海外降息预期走弱、人民币贬值压力等因素,或制约债市表现,且绝对收益率过低也可能限制债券基金全年表现。

费用分析:管理费、托管费等支出增长

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,437,477.72元,较2023年的1,551,417.37元增长186.02%;托管费为1,479,159.17元,较2023年的517,139.07元增长185.95% 。费用增长与基金资产规模扩大相关。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)当期发生的基金应支付的托管费(元)
2024年4,437,477.721,479,159.17
2023年1,551,417.37517,139.07

销售服务费

2024年销售服务费为1,237,695.54元,天弘弘利债券C的销售服务费率为0.30%,E类在2024年有费率调整,9月20日起由0.20%调整为0.01%,10月10日起又调回0.20% 。

投资组合分析:债券为主,品种多样

资产组合情况

期末基金资产组合中,固定收益投资占比90.28%,金额为2,797,187,808.58元,全部为债券投资,显示基金以债券投资为主。银行存款和结算备付金合计61,407,637.79元,占比1.98% 。

项目金额(元)占基金总资产比例(%)
固定收益投资2,797,187,808.5890.28
银行存款和结算备付金合计61,407,637.791.98

债券投资明细

债券投资品种多样,金融债券占比最高,达51.16%,金额1,277,868,391.26元,其中政策性金融债占15.81%;企业短期融资券和中期票据分别占14.50%和29.98%;同业存单占15.81% 。

债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
金融债券1,277,868,391.2651.16
企业短期融资券362,047,060.8314.50
中期票据748,689,249.9429.98
同业存单394,850,663.5615.81

份额持有人结构与变动:机构与个人投资者并存,份额大幅增长

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共63,490户,机构投资者持有比例为16.10%,个人投资者占83.90% 。其中,天弘弘利债券A机构投资者持有比例19.85%,C类个人投资者占99.60%,E类个人投资者占100.00% 。

基金类别机构投资者持有比例个人投资者持有比例
天弘弘利债券A19.85%80.15%
天弘弘利债券C0.40%99.60%
天弘弘利债券E0.00%100.00%

份额变动情况

2024年天弘弘利债券A申购份额7,376,239,707.77份,赎回份额5,628,081,347.59份,期末份额1,806,055,090.16份;C类申购1,869,654,585.84份,赎回1,505,397,480.58份,期末份额364,257,105.26份;E类申购704,371,384.10份,赎回638,941,594.86份,期末份额65,429,789.24份 。整体来看,各类型基金份额均有显著增长。

基金类别申购份额(份)赎回份额(份)期末份额(份)
天弘弘利债券A7,376,239,707.775,628,081,347.591,806,055,090.16
天弘弘利债券C1,869,654,585.841,505,397,480.58364,257,105.26
天弘弘利债券E704,371,384.10638,941,594.8665,429,789.24

风险提示

  1. 政策风险:央行政策的不确定性,如海外市场变化导致货币政策调整,可能影响债市,进而影响基金收益。
  2. 信用风险:尽管基金通过分散投资控制信用风险,但仍可能因债券发行人违约等情况遭受损失。
  3. 流动性风险:极端市场环境下,投资者集中赎回可能导致基金面临流动性压力,影响基金运作及投资者收益。

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